行情回顾:过去一周(2024.11.18-11.24),上证指数、深证成指涨跌幅分别为-1.91%、0.66%,中信通信指数整体涨跌幅为-0.31%,在中信30个一级行业排第26位。
板块内部结构来看,过去一周通信板块呈现分化走势,细分板块增值服务II、通讯工程服务、通信设施指数近一周跌幅分别达4.12%、1.58%、0.40%,而子板块电信运营II指数则下降3.84%。
NVIDIA Q3季报发布,AI配套硬件需求强劲。英伟达Q3财报核心要点集中于三方面:1)业绩超预期与增速低预期并存:英伟达Q3实现盈利收入350.8亿美元,高于分析师预期值331亿美元,而yoy仅+94%,较之前三季度有所放缓;净利润193.09亿美元,yoy+109%,高于市场预期174亿美元;Q4营收指引375亿美元,略高于分析师平均预期371亿美元,然而大幅低于最高预期值410亿美元。2)业务结构持续优化:数据中心业务营收308亿美元,超越预期值288.2亿美元;3)B系列芯片放量阶段开启:Blackwell已发往公司重要计算机显示终端,英伟达CFO Kress表示已向客户运送了1.3万片Blackwell芯片,有望在Q4实现“数十亿美元”的相关收入。我们大家都认为,本次财报披露展示出英伟达B系列芯片的高增长确定性,光铜共进的发展格局得到一定证实。以GB200NVL72为样本,单机柜GPU互联采用铜缆方式,而多机柜间互联(第二层、第三层网络)采用光模块承载。单compute tray分拆来看,含有4个OSFP插槽(CX7/CX8的800G/1.6TB口,用于GB200外部扩容,后端网络)及2个QSFP插槽(400G/800G口,TCP/存储高性能网络通信互联,前端网络),我们大家都认为,考虑到大规模AI集群需要依赖RDMA网络,光通信的必要性依旧显著。
核聚变题材受广泛关注,未来市场发展的潜力逐步开阔。11月20日,上海未来聚变能源科技有限公司成立,股东涵盖上海电气控股等3家上海国资旗下公司,注册资本达10.26亿元。核聚变技术&商业推进处于加速推进期,技术领域,国内自主研发制造的准环对称仿星器测试平台通过实验,证实了准环向对称磁场位形这一理论的可行性和先进性,为准环对称仿星器后期高参数运行奠定基础;商用领域,上海于15日印发《上海市促进新材料产业高水平质量的发展实施方案(2025-2027年)》,支持大长度超导电缆及超导开关站建设,开展核聚变超导磁体等新领域示范建设,通过标杆示范加快打通商业化瓶颈。我们大家都认为,可控核聚变的主要投资逻辑集中于以下两点:1)市场空间打开,根据Coherent Market Insights和SkyQuestt测算,预计24年全球核聚变市场规模将达到约3312.6亿美元,并预计到2031年达到4915.5亿美元,期间复合年增长率为5.8%;2)AI用电需求扩容,亚马逊及谷歌目前均正在投资小型核反应堆,通过探寻清洁电力以实现其对减排的承诺。
建议关注:光芯片:源杰科技、光迅科技、仕佳光子;交换机芯片:盛科通信、中兴通讯;铜互联:神宇股份、沃尔核材、兆龙互连、华丰科技等;可控核聚变:永鼎股份、安泰科技、西部超导、融发核电、联创光电等。
Gartner:到2027年,40%的AI数据中心将因电力短缺而受限。Gartner预测,人工智能(AI)和生成式人工智能(GenAI)正在导致用电量飙升,未来两年数据中心的用电量预计将增长高达160%。Gartner预测,到2027年,40%的现有AI数据中心将因电力供应不足而导致运营受限。
马斯克旗下xAI公司最新一轮融资估值500亿美元。这在某种程度上预示着xAI今年的融资总额达到110亿美元,而该公司在春季进行60亿美元融资时估值仅有240亿美元,短短几个月后翻了一番。
证券之星估值分析提示中兴通讯盈利能力平平,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价偏低。更多
证券之星估值分析提示安泰科技盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多
证券之星估值分析提示沃尔核材盈利能力平平,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多
证券之星估值分析提示光迅科技盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多
证券之星估值分析提示融发核电盈利能力比较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
证券之星估值分析提示中兴通讯盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
证券之星估值分析提示上海电气盈利能力平平,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
证券之星估值分析提示神宇股份盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
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